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品觀點|00731去年績效傲視ETF!基金經理人親曝關鍵 建議高股息ETF這樣選

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品觀點|00731去年績效傲視ETF!基金經理人親曝關鍵 建議高股息ETF這樣選

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品觀點|00731去年績效傲視ETF!基金經理人親曝關鍵 建議高股息ETF這樣選(示意圖/shutterstock)

2022年臺股重挫4081點,是史上第2大跌點,跌幅高達22.4%,不過,還是有強勢ETF(指數股票型基金)抗跌演出,爲投資人守護財產,像是FH富時高股息低波動ETF(00731),2022年含息報酬率-5.05%,在成立超過1年的ETF當中表現居冠,且近三年總報酬率也達29.72%。《品觀點》特別訪問了該檔基金經理人陳仲愷,親自分享勝出關鍵以及給投資人的建議。

品觀點|00731去年績效傲視ETF!基金經理人親曝關鍵 建議高股息ETF這樣選(圖/品觀點提供)

「FH富時高息低波ETF(00731)之所以能有穩定表現,主要關鍵在於ETF本身的選股邏輯」陳仲愷指出,00731從臺股市值前150大股票中,挑選出60檔過去股利配發較多的個股,再進一步篩選出40檔低波動的股票,這樣的方式可以避免股價大起大落,同時又能掌握產業脈動,選出獲利好的高股息股票。

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品觀點|00731去年績效傲視ETF!基金經理人親曝關鍵 建議高股息ETF這樣選(圖/品觀點提供)

陳仲愷說,00731的重要持股,包括電信三雄,屬於防禦型股票,去年股價相對抗跌,這樣的情況,也同樣出現在各國股市,公用事業股票,表現都是相對抗跌的;其次,金融保險股也是00731的重要持股,比重超過3成,其中,接近七成都是銀行股,是投資人喜歡存股的標的。

品觀點|00731去年績效傲視ETF!基金經理人親曝關鍵 建議高股息ETF這樣選(圖/品觀點提供)

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陳仲愷說,正因00731主要配置在電信股、金融類股這兩大類股,遇到去年這樣的股市空頭年,相對於電子類股來說,受衝擊相對較小,因此讓00731去年相較於其他ETF以及主動型基金,表現來得抗跌。

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FH富時高股息低波動ETF(00731)基金經理人陳仲愷。(圖/復華投信提供)

每年3月,00731會重新檢視成分股,選出高股利、低波動的股票來佈局,陳仲愷說,近三、五年來看,金融股、成熟電子產業,都是00731資產配置的重點,產業分佈會比較穩定且平衡,不會集中在單一產業,可以幫投資人做到風險分散。反觀主題型的ETF,聚焦在某一種產業的,例如鎖定電動車,一旦遇到空頭年,績效波動會很大。

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「投資人除了關注高股息,其實也應該思考,自己是否能夠承受股價高波動!」陳仲愷提醒投資人,去年是很好的例子,有些高股息股票,殖利率雖高,但有的股價跌幅超過20%,投資人可以問問自己,能不能承受這樣的股價起落?

陳仲愷也要打破一般投資人的迷思,誤解低波動可能代表漲不動。他說,有的股票雖然波動低,但可能是一路漲上去,未必「抗跌不跟漲」;且在空頭年,低波動股票股價相對抗跌,對於存股族來說,反而比較適合,晚上可以睡得安穩。

00731去年的含息報酬率-5.05%,波動度11.71%,在成立超過1年的ETF當中表現居冠;近3年總報酬率29.72%,波動率14.71%,陳仲愷說,這證明了不只是抗跌,還會跟漲,「正因爲00731的選股邏輯,可以抗跌跟漲,今年以來一路維持前三名,讓我跟其他主動型基金經理人相比,壓力相對較小,晚上睡的好」。

金融業去年獲利衰退,可能有投資人擔心,00731的金融保險股配置比重較高,會不會影響今年績效?陳仲愷分析,去年金融業遇到兩個狀況,第一個是防疫保單,另一個是金融資產評價減損。前者來說,這是一次性衝擊,到了今年三、四月,影響會慢慢消失,今年不會再存在;後者來說,美國聯準會升息動作,今年也會到盡頭,風險比較少,有利空出盡的味道。

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陳仲愷說,壽險股去年股價波動大,今年3月00731檢視成分股時,的確有可能被刷掉,但任何產業都可能景氣循環,說不定到了明年,可能又回到成分股名單,這正好凸顯,投資ETF會比投資個股好,比較不會有人爲情感判斷,真正做到風險分散。

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對於想要投資高股息ETF的投資人,陳仲愷建議,市場有很多投資專家達人分享經驗,投資人可以參考,但最終還是要選擇適合自己的,像是市場上有11檔高股息ETF,都有不同特性,想要賺價差的,可以挑波動較大的,但相對要承擔較大風險;想要穩穩地存股的,就適合波動較小的。從去年績效來看,高股息ETF落差很大。

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陳仲愷進一步分析,00731是每年換股一次,有的高股息ETF則是一年換股兩三次。理論上來說,ETF如果換股太頻繁,會有交易成本,長期下來是否划算?另外,ETF如果填息,投資人才是真的賺到股利,否則只是左手換右手,以上這些都是投資人應該思考的。

「市場不會一路往上漲,去年空頭年,正好是投資人檢視投資組合的機會,很多產品沒有經過完整循環,看不出特性,投資人可以檢視自身風險承受度,不想經歷股價大起大落的,想要存股,不想有太大波動的投資人,就很適合投資00731,可以睡得安穩」陳仲愷指出。

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